冰川擠壓

最近，手機產業出現兩則冷熱截然不同的新聞報導，先是華為Mate 60Pro熱賣，接著，iPhone 15因產品了無新意慘遭市場調降銷售預測；但眾所皆知，前者之所以熱賣，充其量，只能說是隱身華為突破美國技術限制背後的那份愛國心使然；而新款iPhone不再吸睛，反映的則是手機產業已臻成熟，領頭羊企業產品功能創新之路先行碰壁之餘，卻又立見後進者快速追上；正宛如冰川下滑時的層層擠壓堆疊一樣，從供應鏈最末端的組裝生產環節向上內捲到關鍵元件及高端製造等領域。

供應鏈生產環節群雄並起

近年來，受美友岸外包政策影響，引發市場擔心，生產基地外移恐引發大陸產業空洞化危機與大量失業問題；但值注意的是，受品牌企業成本最低化與風險分散考量影響，台ICT系統組裝產業所引以為傲的供應鏈生產環節優勢，也開始面臨群雄並起的內捲化挑戰。

美對中加徵關稅前的2017年，Apple全球前200大供應商，台企42家遠超陸企的21家；三年後的2020會計年度，陸企以51家反超台企的48家，成為Apple供應商最多來源區域；日前公布的2022會計年度供應鏈名單顯示，陸企雖被剔除8家只新增5家，但還是以49家的優勢領先台企的45家。

顯示，全球供應鏈生產環節群雄並起，台企已無緣獨享供應鏈生產的低成本競爭優勢，不僅紅色供應鏈競相加入Apple全產品線組裝行列，就連印度等亦已開始打造自己的科技產業聚落。

大陸產業升級將內捲，捲向日韓優勢產業

印象中，美國就是軍事、科技與金融大國，充分掌控供應鏈上游、附加價值最高的品牌與研發環節；而日韓則為亞洲最早興起的製造大國，不僅掌握關鍵電子元件製造，甚至在家電、汽車、造船、面板及記憶體IC等高端製造領域取得優勢；而今，大陸的產業升級與轉型，幾乎就是一部不折不扣的日韓家電、LCD及造船產業衰敗史。

(一)日韓拱手讓出家電、造船及新能源汽車競爭優勢

近十年來，大陸家電產值全球占比從2012年的44%躍升至去年的52%；曾經是家電王國的日本與韓國，如今只剩日SONY及韓LG與三星等力守彩電市場最後一道防線。造船工業方面，2010年大陸首超韓國成全球第一造船王國；今年8月，陸企新接造船訂單數全球占比82%，本世紀初排名第一的韓國僅能以13%市占排名第二；上世紀末曾以逾五成市占拿下第一的日本船企，今年Q2市占更大幅萎縮至5%以下。

燃油汽車時代，日韓分居全球第三及第六大汽車生產國，日Toyota更是全球第一大車企；而今，大陸依託新能源車發展的換道超車優勢，去年首超德國成全球第二大汽車出口國；今年更趁勝追擊、取代日本拿下全球第一大汽車出口國寶座。受大陸產業升級，不斷將內捲壓力捲向日韓最優勢產業影響，韓對華出口衰退已持續一年，大陸更從韓第一大順差來源國搖身一變成為第一大逆差來源國。

(二)LCD領域大陸完OLED領域積極趕超

上世紀90年代，日本LCD面板產能全球市占94%，2000年起，韓企接棒蟬連17年全球LCD面板霸主地位；直到2017年，陸企才以35.7%市占終結韓霸主地位，成為全球TFT-LCD面板最主要生產地區。

2022年，不敵京東方等陸企低成本競爭壓力，日韓被迫全面退出TFT-LCD面板製造行列，台企市占亦從鼎盛時期的四成以上降到如今的不及三成；更令人驚訝的是，就在韓企剛退出TFT-LCD面板市場不過一年時間，陸企又將內捲捲向韓企原本獨占九成以上的OLED面板市場。

Stone Partners數據顯示，受京東方等陸企的低成本競爭影響，短短三年時間，韓三星顯示的手機柔性OLED面板全球市占，已自2020年Q1的80.9%腰斬下跌至今年Q2的40%左右；在此同時，以京東方為首的陸企合計市占則首次過半達50.2%。

(三)手機芯片市占，陸企起死回升？

2012年華為發布全球首隻搭載海思自研芯片的華為手機，2020年，海思超越聯發科成亞洲第一大IC設計公司；當時，海思手機芯片大陸地區市占自2019年Q1的24.3%躍增至2020年Q1的43.9%，遠超高通的32.8%及聯發科的13.1%。

拜海思被迫退出全球手機芯片製造行列之賜，聯發科自2020年Q3起連三年奪下全球手機芯片龍頭寶座；在此同時，陸企手機芯片全球市占反快速下滑至僅10%左右。

惟值注意的是，不畏手機產業景氣低迷，陸企紫光展銳的手機芯片出貨反大幅增長；全球市占2021年的6%倍增至今年Q2的15%，成為全球今年季度環比增長最快的手機芯片企業；反觀，兩大手機芯片龍頭聯發科及高通，卻從2021年的37%及31%下滑至今年Q2的30%及29%。

而今，華為Mate 60Pro風光上市，不免讓市場開始關注，海思麒麟芯片的王者歸來，會否為全球手機芯片市場帶來新一波內捲效應。

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