AI撐出口榮景？台灣風光背後的供應鏈轉位危機

今年Q1台商品出口1,957億美元，不僅同比大增51.1%，甚至創下歷年單季的新高；其中又以對美出口增長近倍，以及美首超大陸成為台第一大出口市場最令人矚目。

但值注意的是，正當我們喜迎台對美出口大幅增長之餘，台灣掌控逾20年的全球中間品出口重鎮地位，正逐步被大陸分食與替代。

台對美出口增長 只拜AI景氣蓬勃所賜

按理而言，隨著台商將生產基地自中國大陸外移，加上AI產業景景氣持續升溫，台灣出口本應迎來明顯成長動能。一方面，受惠於AI需求帶動，對美出口可望持續擴增；另一方面，受惠於中間品出口增加，對墨西哥、印度及東協等新興世界工廠出口也會同步大幅跳增，形成雙駕馬車帶動出口擴張效應。

但觀諸台近八年的出口數據，卻只看到AI產業景氣所帶來的對美出口大幅增長。2017年至2024年台出口年均增長5.29%，前十大出口產品中，電子零組件及資通訊產品合計占比55%。

受AI產業景氣蓬勃影響，台對美出口確實從2023年前的每年不到760億美元，跳升至2024年的1,113.7億及2025年的1,982.7億美元；同時電子零組件及資通訊產品對台出口貢獻亦大幅跳升約75%，連帶使得OpenAl問市後的第二年，意即自2024年起，台出口增長率從此前的6%不到，大幅增長至兩位數水平（2024年、2025年及今年Q1分為9.9%、34.9%及51.1%）。

但卻唯獨未見市場所期待的，拜中間品出口增長之賜，台灣對印度、墨西哥及東協等新興世界工廠的出口金額也跟進大幅跳升。

此前 台灣掌控逾20年全球中間品出口重鎮地位

1980年代，塑化紡織等傳統產業因台幣升值掀起第一波台商外移大陸風潮，接著中上游塑化原物料廠跟進；2000年前後，同樣模式在資通訊產業的供應鏈垂直外移過程中被完整複製。但值欣慰的是，江山代有人才出，即便終端產品移往大陸生產，但還是有原物料、關鍵電子元件及半導體等接棒成為台出口新主力。

觀諸近40年台商赴大陸發展歷程，產業外移確實為台出口帶來衝擊，但也拜大陸世界工廠角色之賜，陸港占台出口比重，自1985年的8.3%跳增至美對中高舉關稅大旗前的40%左右，此時期台出口陸港產品八成以上屬中間及資本品，出口半導體產品中六成以上輸往大陸。

也就是說，過去20多年，伴隨產業外移後的出口市場替代與新產業崛起，台灣不僅完全擺脫產業空洞化危機，更拜大陸世界工廠角色（出口大陸台商大量中間及資本品）之賜，一躍而為全球最大中間品出口重鎮。

而今 台灣拱手讓出全球中間品出口重鎮地位

受美脫勾政策影響，全球供應鏈從大陸唯一的世界工廠時代，朝大陸+N與中美+N方向轉移，此時期中國大陸及香港占台出口比重，如預期的從2017年的37.23%大幅下滑至去年的26.1%；與此同時，墨西哥、印度及東盟等也確實受益最大，順利躋入美前十大貿易逆差來源名單。

但值注意的是，即便拜A產業景氣蓬勃之賜，近八年來，台對美出口大幅增長103.1%，甚至明顯優於大陸的66.81%；但卻反受全球供應鏈重構之影響，拱手讓出既已穩居20多年的全球中間及資本品出口重鎮地位。

相較於大陸對墨西哥、印度及東盟等的合計出口，從2017年的1,704億美元增長至去年的5,065.7億美元（八年增長2.38倍）；台灣對前述地區出口增幅卻僅63.78%，尤值注意的是，此一時期對上述三個新興世界工廠的出口金額增加更僅大陸的13.15%。

貿易出超方面，相較於大陸對墨西哥、印度及東盟等的合計貿易出超，從2017年的434億美元跳增至2025年的2,757.9億美元（八年增長5.36倍），台灣不僅只增長1.87倍，對彼等地區的貿易順差增加金額亦僅大陸的22.11%。

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